Een overzicht

De aan de aandeelhouders toewijsbare nettowinst kwam uit op EUR 4,0 miljard – 8% lager dan in 2006 – en omvatte een gerealiseerde meerwaarde van EUR 947 miljoen op de verkoop van CaiFor. Wij hanteerden een prudente aanpak gebaseerd op strikte aannames en namen een bijzondere waardevermindering van EUR 2,4 miljard vóór belastingen op onze super senior subprime CDO-exposure, waarvan voornamelijk het resultaat in het Bankbedrijf te lijden had.

Baten

De totale baten in het Bankbedrijf klommen met 10% naar EUR 11,2 miljard. Meer dan de helft van deze stijging kan worden toegeschreven aan een toename van de nettorente-baten en commissie-inkomsten. Voor de rest werd de toename gegenereerd door de gerealiseerde meerwaarden en de overgenomen ABN AMRO-activiteiten.

De bruto-instroom in het Verzekeringsbedrijf groeide met 9% naar EUR 18,7 miljard. Leven steeg met 9% naar EUR 13,2 miljard, dankzij robuuste groei van de afzet van bankverzekeringsproducten en de opname van de overgenomen levensverzekeringsactviteiten in Hongkong. De brutopremies in Niet-leven klommen met 9% naar EUR 5,5 miljard dankzij gezonde marges en productinnovatie in alle landen.

Efficiency

De totale kosten in het Bankbedrijf stegen met 12% naar EUR 6.928 miljoen in 2007. Twee derde van deze groei komt door de bedrijfsontwikkelingen bij Merchant & Private Banking en het overige aan Retail Banking en Asset Management. 6% was toe te schrijven aan de verschillende investeringen in groei en 4% aan groei van de onderliggende kosten. De kosten-batenverhouding voor 2007 bedroeg 61,9%.

In het Verzekeringsbedrijf verbeterde de kostenratio door de voortdurende inspanningen om de efficiency te verbeteren. De kostenstijging van 5% werd gecompenseerd door 9% premiegroei. De startkosten voor nieuwe product-marktcombinaties in Europa werden gecompenseerd door strenge kostencontrole. Door het effect van de storm Kyrill, de overstromingen in het VK en in mindere mate van de situatie op de wereldwijde kapitaalmarkten werd het technisch resultaat vrijwel gehalveerd tot EUR 319 miljoen (minus 44%), met een combined ratio van 100%. Exclusief het natuurgeweld bleef de combined ratio op 95,7% vergeleken met 96,1% in 2006.

Kredietkwaliteit

De wijzigingen in voorzieningen voor bijzondere waardeverminderingen bedroegen in 2007 EUR 2,8 miljard, voornamelijk als gevolg van de bijzondere waardeverminderingen op aan US subprime gerelateerde beleggingen (EUR 2,7 miljard) in het Bankbedrijf. Fortis hanteerde een prudente aanpak van bijzondere waardeverminderingen gebaseerd op strikte aannames ten aanzien van de super senior CDO-portefeuille met subprime exposure. Het kredietschadepercentage (uitgedrukt als percentage van de gemiddelde kredietrisicogewogen verplichtingen) bedroeg 116 basispunten. Exclusief de subprime super senior CDO-gerelateerde bijzondere waardeverminderingen, kwam het totale kredietschadepercentage uit op 5 basispunten. Dit weerspiegelt de sterke algehele kredietkwaliteit. Gecorrigeerd voor de veranderingen in de IBNR-methodiek, kwam het kredietschadepercentage uit op 13 basispunten, in lijn met de verwachting en nog steeds ver onder het kredietschadepercentage over de gehele cyclus van rond de 25 basispunten.

Solvabiliteit

Het kernvermogen boven de doelstelling steeg met EUR 4,4 miljard van EUR 1,8 miljard naar EUR 6,2 miljard ultimo 2007. De Tier 1-ratio verbeterde van 7,1% naar 9,5%, en de core equity ratio verbeterde van 6,0% naar 8,6%. De totale solvabiliteitsverhouding daalde naar 10,1% van 11,1% ultimo 2006. De core equity ratio en de totale solvabiliteitsverhouding van het Verzekeringsbedrijf daalden respectievelijk van 233,5% naar 209,2% en van 269,3% haar 235,1%. De beide ratio’s bevinden zich nog steeds ruim boven de respectievelijke doelstellingen van 175% en 225% van het vereiste minimum.

Bijdrage ABN AMRO

De netto onderliggende winst over 2007 van de overgenomen activiteiten van ABN AMRO, exclusief een aantal eenmalige en integratiekosten, bedroeg EUR 1.355 miljoen, een stijging van 17% ten opzichte van 2006 (EUR 1.158 miljoen). De medio oktober overgenomen activiteiten van ABN AMRO dragen EUR 179 miljoen bij aan de nettowinst van Fortis.

Dit bestuursverslag dient te worden gelezen in samenhang met de Jaarrekeningen 2007 en de Accountantsverklaring. Daar de Jaarrekeningen gebaseerd zijn op de organisatiestructuur van 2007 zijn de cijfers voor Private Banking niet apart beschikbaar, maar zijn deze gecombineerd met die van Merchant Banking.